金融政策再发力，企业及居民融资成本将进一步降低。

10月21日，最新一期贷款市场报价利率（LPR）新鲜出炉，1年期与5年期以上LPR均下调25个基点，分别降至3.1%和3.6%。

这已是LPR今年的第三次下调。早在2月，5年期以上LPR已下调25个基点；7月，1年期与5年期以上LPR又同降10个基点。

LPR的下调将带来哪些连锁反应？

作为贷款利率定价的重要参考，LPR的调整直接关系到企业和居民的融资成本。今年至今，1年期LPR累计下调35个基点，5年期以上LPR累计下调60个基点，推动贷款利率进一步下行。

中国人民银行最新数据显示，9月新发放的企业贷款加权平均利率约为3.63%，较去年同期低21个基点；个人住房贷款利率约为3.32%，比上月低2个基点，较去年同期低78个基点，均处于历史较低水平。

随着LPR的下调，更多企业的贷款利率步入“3时代”，各地新发放的房贷利率显著下降，存量房贷也将迎来批量调整。那么，此次LPR的下调，将为企业及居民带来哪些具体利益？

以房贷为例，对于即将贷款购房的人群，LPR下调将推动新发放的房贷利率继续下行；对于存量房贷者，今年LPR已下调60个基点，加上10月25日的批量调整，房贷负担将进一步减轻。

若借款人的重定价日恰好在此次“降息”之后，他们即刻能享受到存量房贷利率降至3.3%的红利。以北京为例，先前首套房贷利率最低加点为55个基点，此次将最低加点降至减30个基点，加上今年LPR的60个基点下调，许多人的存量房贷利率可累计下降145个基点。按100万元贷款、25年等额本息的还款方式计算，房贷利息总额可减少超过24万元，每月还款减少超过800元。

LPR下调的益处不止于此。

中国民生银行首席经济学家温彬指出，LPR下调传递出稳定投资、促进消费的政策信号，有助于持续扩大有效需求，增强发展内生动力。近期，金融管理部门还出台了稳定楼市、股市等一系列金融政策，与降息降准政策形成“组合拳”，对提振信心、稳定预期将持续发挥积极作用。

9月26日，中央政治局会议提出要实施有力度的降息，次日中国人民银行即下调政策利率20个基点，引发各类市场基准利率跟随下降。因此，市场对此次LPR跟随政策利率下降已有预期。今年以来，货币政策持续发力，银行对实体经济的让利力度也在加大。

进入10月，确保四季度经济工作顺利进行，实现全年经济社会发展预期目标至关重要。在此背景下，需进一步精准施策，降低融资成本，为企业解困，减轻居民利息负担，提升消费能力。

为推动社会融资成本进一步降低，各方正积极行动。存款利率与LPR同步下行，为贷款利率的进一步下行提供空间。10月18日，国有大行已主动下调存款挂牌利率，降幅在0.05至0.4个百分点之间。这有助于降低银行负债成本，稳定净息差，增强金融支持实体经济的可持续。

此外，加大货币政策力度，为银行提供长期低成本资金。我国存款准备金率相比国际主要经济体央行还有下调空间。中国人民银行行长潘功胜近日表示，年底前将视市场流动情况，适时进一步下调存款准备金率0.25至0.5个百分点。